Actualidad

Una nueva normalidad en los mercados

Termina el segundo trimestre del año y pasamos el ecuador de 2020 con una importante recuperación de las bolsas. Pocos esperaban un comportamiento así tras el cierre del primer trimestre, donde las caídas en las bolsas eran del 30% y habían llegado a tocar el 40% en algunos momentos. En este trimestre nuestros fondos han obtenido rentabilidades del 7,11%, 15,21% y 15,28% para el Loreto Premium Renta Fija Mixta, Global y Variable Mixta respectivamente y han recuperado una buena parte de lo retrocedido en el trimestre anterior.

En esta segunda parte del año, y recién estrenada la “nueva normalidad”, el temor a una segunda oleada de coronavirus que acabe propiciando un resurgir de las restricciones, con el consiguiente impacto en la recuperación, empieza a copar titulares de prensa en los últimos días.

Como comenta nuestro director de inversiones, José Luis Garcia Muelas, en el artículo https://www.elconfidencial.com/mercados/2020-06-20/nintendo-oro-como-proteger-carteras-segunda-ola-covid_2647711/ somos escépticos a que se produzca una segunda ola pandémica del SARS-CoV-2 de características similares a la primera, que lleve a un confinamiento general de la población y vuelva a colapsar el sistema sanitario por varias razones. Las medidas de distanciamiento social, el uso de mascarillas, la mayor higiene y la realización de test masivos permiten controlar de forma más efectiva los brotes que van apareciendo en los distintos países que se abren a la nueva normalidad. Los casos recientes en España o en otros países son un buen test para confirmar la capacidad de los gobiernos en controlar segundos brotes.

Los coronavirus no son gripes. La historia de los segundos brotes de gripe pandémicos, enfermedades características del otoño/ invierno y que en el siglo XX fueron tres, muestra que dos de ellos, la gripe asiática y de Hong Kong, fueron menos letales que los primeros. El tercero, la gripe de 1918, sí fue más letal pero su propagación ocurrió en circunstancias excepcionales durante la primera guerra mundial y sin distanciamiento social. En todo caso, los sistemas sanitarios están más preparados y los tratamientos médicos son más efectivos.

A esto se suma la investigación en tratamientos y vacunas. Las noticias al respecto de Moderna u Oxford, entre otros, nos hacen abrigar fundadas esperanzas de encontrar una vacuna y producirla antes de fin de año. La secuenciación del genoma del virus se realizó en China en enero y se puso a disposición internacional de centros científicos de todo el mundo desde el primer momento. El dinero que se está invirtiendo, la coordinación de estudios y ensayos internacionales y el compromiso de los distintos países son claves para ser optimistas.

A la pregunta de cómo afectarán estos rebrotes en los mercados, nuestra opinión es que se contendrán y aprovecharíamos caídas por miedo al rebrote para comprar compañías que se beneficien del plan de recuperación de Europa en los sectores industriales y 5G. Otras temáticas que nos gustan y que van más allá de los rebrotes son las empresas de salud, farmacéuticas y biotecnológicas, así como las dedicadas a productos de higiene. Todas ellas, con valoraciones atractivas, han recibido un fuerte espaldarazo tras el coronavirus y esa tendencia positiva continuará más allá de la vacuna.

Mención especial recibe el sector tecnológico. El coronavirus ha acelerado la implementación de algunas tendencias que se venían observando como el teletrabajo, telemedicina, comercio on line, logística de última milla… Esto unido a unos tipos que van a permanecer bajos por mucho tiempo ha hecho que muchas de estas compañías vuelven a marcar máximos. Por fundamentales muchas de estas compañías están caras, pero pueden permanecer así mucho tiempo mientras los tipos de interés sigan tan bajos, y un rebrote les daría un empujón adicional. Pero no es oro todo lo que reluce, aparecen ciertos signos en el sector como la excesiva participación de inversores minoristas, que nos hacen ser cada vez más prudentes y selectivos en dicho sector.

Además de los rebrotes, identificamos otros factores que pueden generar volatilidad en esta segunda parte del año, las elecciones presidenciales de EEUU en noviembre y la falta de un ganador claro, un nuevo pulso en las tensiones comerciales entre China y EEUU o las negociaciones sobre el Brexit entre otros. Esperamos que la volatilidad se mantenga instaurada en los mercados en el corto plazo, si bien la posibilidad de que asistamos a un retroceso en el ritmo de recuperación de la actividad ha de contraponerse a la expectativa de introducción de mayores estímulos por parte de autoridades monetarias y gobiernos, y por tanto la liquidez proporcionada debería de sostener al mercado y generar ganancias adicionales en el medio plazo.

Departamento de Inversiones

Loreto Inversiones SGIIC SAU

Aparición de Loreto Inversiones en El Confidencial

Loreto Inversiones en El Confidencial Cómo proteger las carteras si hay una segunda ola de Covid-19

En un reciente artículo del diario digital sobre las opciones de los inversores para limitar los riesgos en caso de una segunda oleada, la opinión del CIO de Loreto Inversiones, Jose Luis Garcia Muelas, resulta relevante y experimentada, motivo por el cual aquí la compartimos. El fondo de nuestro trabajo continúa llevándonos a buscar siempre, con dedicación y conocimiento, la satisfacción de nuestros clientes y la mejora de su ahorro.

“Nosotros somos escépticos sobre que se produzca una segunda ola pandémica del SARS-CoV-2 de características similares a la primera, que lleve a un confinamiento general de la población y vuelva a colapsar el sistema sanitario”, señala José Luis García Muelas, responsable de inversiones de Loreto Inversiones, quien se muestra confiado en que “las medidas de distanciamiento social y los test masivos permiten controlar de forma más efectiva los brotes que van apareciendo en los distintos países que se abren a la nueva normalidad”

Sea como fuere, el sector tecnológico aparece como una baza fundamental en cualquier estrategia de protección ante un rebrote del virus. “El coronavirus ha acelerado la implementación de algunas tendencias que se venían observando, como el teletrabajo, la telemedicina, el ‘retail online’, la logística de última milla… Esto, unido a unos tipos que van a permanecer bajos por mucho tiempo, ha hecho que muchas de estas compañías vuelvan a marcar máximos. Por fundamentales, muchas de ellas están caras pero pueden permanecer así mucho tiempo mientras los tipos de interés sigan tan bajos. Un rebrote les daría un empujón”, considera García Muelas.”

Loreto Inversiones, SGIIC, SAU

Madrid 22 junio 2020

¿Como está la situación de los mercados tras estos meses de COVID-19?

Nuestras primeras palabras son para los que de una forma u otra se han visto golpeados por esta pandemia. Desde Loreto Inversiones queremos trasladar nuestra apoyo y solidaridad para aquellos que se encuentren en una situación difícil. Asimismo, nos unimos a esos millones de aplausos para agradecer todo ese esfuerzo que muchos colectivos, el aéreo entre otros, han realizado en estos tiempos convulsos y que han facilitado el trabajo de muchos otros.

Como saben, estos dos últimos meses han marcado un período sin precedentes en la historia mundial y, por ende, en los mercados financieros a nivel global. La extensión del coronavirus a finales de febrero, más allá de la frontera china, ha puesto en jaque a todos los países sin excepción. Los gobiernos mundiales han implementado acciones nunca vistas para evitar la muerte de millones de personas, que conllevarán a una recesión en los próximos meses de un calado con pocos precedentes históricos.

Las bolsas mundiales cayeron casi un 40% desde los máximos de finales de febrero, una de las mayores caídas de la historia y la más rápida. A mediados de marzo, los niveles extremos de volatilidad provocaron que varios actores de mercado tuvieran que reducir su nivel de riesgo, ocasionando un efecto dominó que se saldó, en algunas de las sesiones, con caídas de doble dígito. No vamos a negar que haya sido una situación complicada desde un punto de vista de gestión, pero, tal como habíamos recomendado en nuestra última carta, vender en momentos de pánico no suele funcionar bien.  Siguiendo nuestra propia recomendación continuamos incrementando el peso en renta variable en los días más convulsos, principalmente en aquellos sectores que beneficiaban del confinamiento (tecnología, comunicación y farma).

Los gobiernos y bancos centrales han puesto toda la carne en el asador, iniciando políticas de estímulo monetario y fiscal que, en algunos casos, duplicaban en tamaño a los implementados a raíz de la crisis de 2008, lo que considerábamos era la base para la recuperación de los mercados, como así ha sucedido. El Eurostoxx 50 ha subido un 23% desde los mínimos de marzo y un 21% el S&P 500.

¿Y ahora qué? Podríamos decir que es la pregunta del millón y más que nunca, la respuesta es complicada de contestar.

Podríamos decir que, si no hay un rebrote de la pandemia y los países empiezan a “desconfinarse” de manera gradual, podríamos haber visto los mínimos de mercado. Las medidas fiscales, tremendamente expansivas, ayudarán a la recuperación de la actividad en el segundo semestre del año tal como está ocurriendo actualmente en China.

La volatilidad continuará y no podemos descartar que se produzcan nuevas caídas, rápidas y no tan pronunciadas, que aprovecharíamos para seguir añadiendo empresas con un balance sólido, en sectores cíclicos con visibilidad en este entorno. Las bolsas continúan en unos niveles de valoración atractivos, siempre y cuando, tal como hemos comentado con muchos de vosotros, busquemos un horizonte temporal de medio y largo plazo.

La gestora activó su plan de contingencia con anterioridad a la declaración del estado de emergencia, habiéndose desarrollado la actividad con normalidad salvo la atención presencial a los partícipes que, si bien se mantuvo inicialmente, fue sustituida mediante el refuerzo de los canales telefónico y telemático, facilitando a través de su página web www.loretoinversiones.com, la consulta de toda la información y documentación de los productos contratados, así como, la contratación de  productos de forma directa y segura.

Con nuestra ayuda, todo será más fácil, contáctenos directamente por teléfono en el 917813136 o, si lo prefiere, por email en info@loretoinversiones.com.

Hasta pronto !!

Loreto Inversiones continúa resistiendo y avanzando como una de las gestoras de fondos que más patrimonio capta en el primer trimestre, según Inverco y Funds People.

A cierre de dicho trimestre captó 82 millones de euros, lo que nos convierte en una de las primeras instituciones independientes por entradas netas de patrimonio.

A ello se le añade el mérito de que se trata del primer trimestre en el que nos enfrentamos a los efectos del coronavirus en los mercados.

Para Loreto Inversiones, la base de todo, el principal apoyo, son los partícipes que han decidido confiarnos sus ahorros, reafirmando el modelo histórico de Loreto, de una gestión independiente, sin ataduras ni intereses y, costes por debajo de la media del sector.

Muchas gracias, todo nuestro ánimo y apoyo en estos momentos difíciles.

Pese a la distancia, seguimos conectados y unidos

Desde vuestra gestora de fondos, Loreto Inversiones SGIIC, queremos transmitiros nuestro agradecimiento y apoyo. Gracias por vuestra confianza.

Ahora más que nunca, no hay que olvidar esos mismos valores que tenemos: esfuerzo, profesionalidad, y como no, unión. Ánimo y apoyo a todos.

Seguimos trabajando para ti.

Nota informativa sobre la atención presencial

Estimado partícipe,

Las autoridades sanitarias han recomendado evitar situaciones que puedan suponer un riesgo de contagio debido al ‘coronavirus’, motivo por el que se ha promovido el teletrabajo y evitar el contacto físico.

Por ello, desde Loreto Inversiones se informa que, por motivos preventivos, se recomienda evitar, en la medida de lo posible, las visitas a nuestras instalaciones y que, en su lugar, se realice la operativa y el contacto a través de nuestros canales telemáticos y telefónico:

91 781 31 36/49 (en horario de 9 a 18 horas)

info@loretoinversiones.com

Area de clientes

Agradecemos su confianza en Loreto Inversiones y su comprensión ante las molestias que esta situación excepcional pueda ocasionar.

Fdo Francisco Mora

Director General

En Loreto Inversiones seguimos sumando y creciendo, por segundo mes consecutivo figura en el top ten de gestoras que más patrimonio captan, según datos recogidos por el diario Expansión.

En Loreto Inversiones seguimos sumando y creciendo, por segundo mes consecutivo figura en el top ten de gestoras que más patrimonio captan, según datos recogidos por el diario Expansión. En concreto, a cierre de febrero, Loreto Inversiones sumó más de 76 millones, una de las gestoras independientes que más dinero atrae.

Muchas gracias a todos los partícipes que han decidido confiarnos sus ahorros en nuestra gama de fondos Loreto Premium, su apoyo a este proyecto tan ilusionante para todo nuestro Grupo, que con trabajo y dedicación, persigue la satisfacción de nuestros clientes y los beneficios de todos. La determinación que compartimos, la trayectoria común, nos da energía para seguir trabajando con el fin de mejorar servicio y resultados.  

Loreto Inversiones, tercera gestora independiente por captación de patrimonio a enero 2020, con más de 40 millones de euros.

Según un artículo recientemente publicado en Funds People, elaborado con datos de Inverco, nuestra gestora de fondos, Loreto Inversiones SGIIC, se sitúa en el pódium de las gestoras independientes por captación patrimonial a Enero de 2020, con más de 40 millones de euros.

Cabe recordarse que Loreto Inversiones se constituyó en la segunda mitad de 2018, lo que tras esta breve andadura le suma más mérito aun si cabe, destacando en un ranking en el que además de gestoras independientes, hay entidades financieras o banca privada. En la clasificación total y agregada, Loreto se sitúa en un destacado top ten.

La posición de Loreto Inversiones, 3ª en su categoría de gestoras independientes, no es más que el reflejo del buen hacer en gestión, inversión y servicio, siempre con esos principios en mente de equilibrio rentabilidad-riesgo, gestión activa y flexible, y buscar mejor a medio y largo plazo, todo ello en aras del interés de nuestros clientes. Se ve reforzada la confianza en el modelo histórico de Loreto, heredados de la matriz Loreto Mutua, de una gestión independiente, sin ataduras ni intereses, y unos costes más bajos que la media del sector, razón por la cual muchos de los mutualistas y ahorradores, invierten en nuestros fondos.

“Hay mucha más gestión pasiva de lo que se dice en los planes de pensiones”

Su plan de renta fija mixta renta el 4,59% anual en los últimos quince años y apuesta por bancos y ‘telecos’ en la parte de Bolsa.

Su labor es otro ejemplo de cómo los planes de empleo llegan a batir por goleada a la media de los planes privados bancarios en rentabilidad y coste para el partícipe. Al frente de las inversiones de Loreto Mutua desde hace seis años, José Manuel García Muelas ha seguido el camino abierto por Fonditel hace años, cuando el éxito de la gestora de las pensiones de los empleados de Telefónica se abrió al público general.

Loreto Mutua comenzó hace más de 40 años gestionando los planes de pensiones de los empleados de Iberia y ha ampliado su tarea a otras empresas del sector aéreo. Suma un patrimonio de más de 1.400 millones de euros, de más de 24.300 partícipes y cuenta también desde 2001 con un plan individual abierto al público, el Loreto Óptima, que es casi una réplica del plan de empleo y es el plan de pensiones de renta fija mixta más rentable de los últimos 15 años, con una ganancia anual del 4,59%. Esta es la carta de presentación con la que Loreto quiere ahora dar el salto a la gestión de fondos de inversión.

García Muelas se muestra complacido de haber logrado recientemente la gestión de la aerolínea noruega Norwegian, originaria de un país de una fuerte tradición en planes de pensiones. Y discrepa abiertamente de la recomendación habitual de ahorrar según el ciclo de vida. Cuanto más joven, más dinero es aconsejable ahorrar, aunque no necesariamente en Bolsa si no se tiene un perfil de inversión agresivo.

“Decidimos crear una gestora porque podemos hacerlo bien en el ahorro no finalista, con la misma filosofía de inversión”.

Jon Aramburu, director general de Loreto Mutua, concedió una entrevista a Expansión donde adelantó las pinceladas básicas del nuevo proyecto de gestora de fondos que ha puesto en marcha la compañía. Aramburu explicó que “decidimos crear una gestora de fondos porque entendemos que podemos hacerlo bien también en el ahorro no finalista, con la misma filosofía de inversión que la actual”. El máximo responsable de Loreto Mutua explicó que “tenemos un buen track record, con clientes a los que acompañamos toda la vida. Iremos despacio, paso a paso. Tenemos demanda y hay clientes que preguntan por los fondos”.

El director general de Loreto Mutua explicó que la gestora arranca con nueve profesionales, tres son del área de gestión, mientras que el resto corresponde a áreas de administración y cumplimiento normativo, entre otras. Además, José Luis García Muela, que actualmente es codirector de inversiones de Loreto Mutua, será el nuevo director de inversiones de la gestora de fondos del grupo. También se incorporan a Loreto Inversiones Nuria Pose, procedente de Inverseguros, y Marco Vargas, ex de M&A (fusiones y adquisiciones) de Deloitte. Además, Francisco Mora, quien hasta ahora era director ejecutivo de Haitong Bank, será el director general de Loreto Inversiones.

Con respecto a los productos, Aramburu explicó que la gestora de fondos de Loreto Mutua ya ha registrado sus tres primeros fondos de inversión en la CNMV, productos mixtos con distinto perfil de riesgo: Loreto Premium Global, Loreto Premium Renta Fija Mixta y Loreto Premium Renta Variable Mixta.